正在来临的危险

所有不具备海外市场的行业，规模减半只是时间问题，并且，不需要等到下一代人。

2016年，中国出生1883万人^[1]；2025年，只剩792万人。十年间断崖式下跌57.9%，是1949年以来的最低值。

每一个新生儿，都是一长串消费与服务的起点：先是奶粉、托育、幼儿园，然后是小学、中学、大学，再往后是就业、结婚、买房、养老。人口的缩减不会一次到位，而是沿着年龄阶梯逐级向上传导：幼儿园已经到了，小学在校人数已经于2023年见顶，初中、高中、高等教育学龄人口将分别于2026年、2029年和2032年相继触顶。每一级台阶上，都有一批行业在排队等待。

1. 幼儿园：冲击已经发生，而且还没有触底

全国幼儿园数量在2021年达到峰值29.48万所，2025年降至23.19万所，四年少了21%；仅2025年一年就关停2.14万所，平均每天关停近59所。在园幼儿从2021年的约4818万降到2025年的3225万，少了整整三分之一。更严峻的是，这还只是开始。2025年的在园幼儿，对应的是2020至2022年出生的三届人口（1200万、1062万、956万）；而2026至2028年即将入园的三届，也就是2023、2024、2025年出生的人口，合计只有约2650万（902万、954万、792万）。仅凭这一项，幼儿园的在园人数还要再缩减近20%。

2. 中学：山顶就在眼前，山下是一道陡坡

2025年，全国初中在校生5509万，普通高中在校生3040万，首次突破3000万。这是人口高峰的最后余晖：初中学龄人口预计今年达峰，高中2029年达峰，此后便是骤降。2025年出生的这代人，将在2037年前后升入初中，届时初一新生不到800万，只有今天初中招生人数（1853万）的四成多；他们升入高中时，即使全员上高中，也撑不起今天约1075万的普高招生规模。校舍、教室和教师编制，都是按峰值配置的。爬坡时是“扩容”，下坡时就是闲置、合并和裁撤。

3. 高等教育：当下的“巨大成就”，未来将变得毫无意义

2025年，全国本专科招生约1220万人（普通本科招生503.71万人，另有专科起点本科招生85.42万人。职业本科招生15.41万人，另有专科起点本科招生4.66万人。高职（专科）招生551.70万人，另有五年制高职转入专科招生58.74万人）。而2025年出生人口792万，2043年满18岁，也就是说，即使这一届人“全员上高中、全部上大学”（这种“人人上大学”的繁荣景象，恐怕也不会如期到来），也比今天少约四分之一。政府的调研报告也预计：高校在校生规模2032年左右达峰，2035年起适龄人口持续下降，到2040年左右大幅减少。

支撑这么大的办学规模，需要的不是一个更美好的未来，而是一批并不存在的学生。如今许多地方学院已经升格为大学，或正走在更名为大学的路上，然而，这份“巨大成就”，未来将变得毫无意义，因为学校本身都将不复存在。可以预见，众多的“……理工科技/工商学院”，以及“……城市师范大学”，在未来10至20年内，都将因生源匮乏而被迫关停、合并或名存实亡；到2045年，相较2025年，一半左右的专科和本科院校只能选择倒闭。

4. 日常消费品：随消费者的消失一同消失

烟草、白酒、饮料等消费品行业，同样高度依赖国内市场，消费主力也集中在国内中青年群体。2025年出生的这一代人，将在2043年成年，而他们的人数，不足2016年的一半，仅为80后年均出生人数的35.6%。退出市场的老年人，是人数最多的几代；补充进来的年轻人，是越来越少的一代。行业规模和从业人员减半，只是时间问题。

5. 公务员、事业编：服务对象都消失了，岗位存在的意义又在哪里呢？

许多中小城市，以及许多行业，都将快速收缩，带有服务属性的公务员和事业编，也不可能独善其身：例如事业编里占比最大的教师岗位，就与学生人数直接挂钩。更要紧的是，留下来的人，收入也会下降：城市收缩，财政收入必然减少，而其中很大一部分，还要用于社会养老（以上海为例，2025年末，上海户籍人口1556万，其中60岁及以上老年人口584万，占比37.6%，也就是说，每8个上海人里，就有3个老人。不需要太久，每2个上海人中，就会有1个老年人）。因此，无论是烟草职工、事业编还是公务员，都不是能够一劳永逸、安享稳定的“铁饭碗”。无论过去、现在还是可预见的未来，世上从来不存在真正的“铁饭碗”。

6. 房地产及上下游：2021年的下跌，只是风暴的预演

国内房地产几乎没有外国买家，需求的源头是一个又一个新家庭的诞生。住房需求的主力，是30岁上下的首次置业人群。1980年代末出生的一代人，是中国出生人口最多的一代，每年约2300万至2500万。他们在2016年至2021年前后，集中走到了置业的年龄，托起了那一轮房地产的繁荣。而接棒的，是1990年代出生的人群：年出生人口已降到2000万上下，并逐年减少^[2]。到了2021年前后，购房人群的规模，从扩张转入收缩，房地产失去了最大的需求支撑。此后总人口连年下降，房地产也一路下行。这仅仅只是预演：出生人口减半的影响，会在十余年之后，随着这一代人进入置业年龄，才真正到来。

7. 互联网巨头：流量红利见顶之后，是存量萎缩

腾讯、阿里、京东等用户主要集中在国内的互联网巨头，增长的故事早已讲到尽头，接下来要面对的，是用户数的逐年衰减。更麻烦的是，企业减少的不只是用户总数，还有消费群体：年轻人，恰恰是游戏、短视频和电商的核心消费者。因此，未来年轻人的大量减少，势必对这类公司的规模和全球竞争能力，带来巨大冲击。

8. 电力和医院：可能是例外

总人口下降，电力消耗也会下降，但人工智能、机器人等新兴产业拥有巨大的用电需求，可能抵消前者的影响。医院的衰减会更慢一些：总人口的下降速度，慢于出生人口的下降速度，而且老龄化会带来老年医疗和护理需求上升，部分对冲总量的下滑。但产科和儿科是例外，它们的萎缩，正在发生。

9. 未来正在到来

因此，所有不具备海外市场的行业，规模都将随出生人口一起收缩，许多行业会缩减一半，并带来巨大的就业冲击。

我无法给出这一天到来的准确时间，但它已经在路上，它从幼儿园开始，正以大约每三年一个时段的速度向上传导。这一切的终局无须等到下一代人来见证，当前处于黄金年龄的中青年人群，都将亲历其完整的展开过程。